หุ้นเดินเรือบวกยกแผง ..ภาพนี้จะอยู่อีกนานไหม? - efinanceThai

หุ้นเด่นวันนี้

หุ้นเดินเรือบวกยกแผง ..ภาพนี้จะอยู่อีกนานไหม?

ราคาหุ้นเดินเรือ RCL - TTA - PSL กอดคอบวกยกแผง หลังค่าระวางเรือ BDI บวกต่อเนื่อง 4 วันติดต่อกัน ขณะที่ WCI ยังทำระดับนิวไฮของปีต่อเนื่อง แน่นอนว่าทำให้หุ้นกลุ่มเดินเรือกลับมาน่าสนใจอีกครั้ง แต่แนวโน้มของหุ้นแต่ละตัวจะเป็นยังไง แล้วภาพขาขึ้นของกลุ่มเดินเรือจะอยู่แบบนี้อีกนานแค่ไหน ?

*** ราคาหุ้นกลุ่มเดินเรือยกแผง!

วันนี้ราคาหุ้นกลุ่มเดินเรือยังเดินหน้าบวกกันยกแผง นำโดย บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) หรือ RCL ที่ทำจุดสูงสุดรอบเช้าไปที่ 5.30 บาท ทำนิวไฮรอบ 1 ปี 2 เดือน และปิดตลาดรอบเช้านี้ไปที่ 5.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.63 บาท หรือ +13.64% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น +257.64% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

ด้าน บริษัท พรีเชียส ชิพปิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ PSL ทำจุดสูงสุดรอบเช้าของวันนี้ไปที่ 4.92 บาท ก่อนปิดตลาดรอบเช้าไปที่ 4.82 บาท เพิ่มขึ้น 0.42 บาท หรือ +9.55% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น +893.01% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

ขณะที่ บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TTA ทำจุดสูงสุดของเช้าวันนี้ไปที่ 3.24 บาท ก่อนปิดตลาดรอบเช้าไปที่ 3.18 บาท เพิ่มขึ้น 0.14 บาท หรือ +4.61% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น +465.35% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

*** สาเหตุหลัก BDI และ WCI พุ่ง

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้นในกลุ่มเดินเรือพุ่งแรงในวันนี้ก็คือ ค่าระวางเรือ BDI(Baltic Dry Index) ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 จากระดับ 1,281 จุด มาเป็น 1,364 จุดวานนี้ คิดเป็นเพิ่มขึ้นถึง +6.47% ไปแล้ว

ขณะที่ระวางเรือดัชนี WCI(World Container Index) ก็ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ของปีในเดือนก.ย.นี้ ล่าสุดข้อมูลของ Drewry วันที่ 17 ก.ย.63 ระบุว่าค่าระวางเรือ WCI เพิ่มขึ้นไปแตะ $2,603.07 per 40ft container แล้วซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบปี

ประเด็นบวกเหล่านี้ส่งผลอย่างมากต่อราคาหุ้นเดินเรือทั่วโลก ซึ่งเป็นผลมาจากสายเดินเรือรายใหญ่ของโลกร่วมมือกันบริหารจัดการปริมาณกำลังขนส่ง(Capacity)ในช่วงโควิด-19 ขณะที่ดีมานด์เริ่มทยอยฟื้นหลังผ่อนคลายล็อกดาวน์

*** หุ้นแต่ละตัวจะเป็นยังไงต่อ ?

เริ่มกันที่ RCL หุ้นเดินเรือที่บวกแรงที่สุดของวันนี้ Q3/63 พลิกกำไรต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)คิงส์ฟอร์ด ระบุว่า RCL จะเป็นหุ้นอีกตัวหนึ่งที่ผลงานในปี 63 พลิกกลับมา Turnaround จากที่ขาดทุนในช่วงก่อนหน้า 2 ปีซ้อน โดยในครึ่งแรกของปี 63 บริษัทมีกำไรสุทธิ 227 ล้านบาท พลิกจากปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 16 ล้านบาท เป็นผลจากการบริหารจัดการเส้นทางเดินเรือที่ดีในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 แม้ปริมาณขนส่งสินค้าลดลงแต่รายได้จากการเดินเรือต่อตู้สินค้าเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังควบคุมต้นทุนจากการดำเนินงานได้ดีและรับประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง

ซึ่งแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/63 คาดพลิกกำไร YoY ในแง่ Sentiment ค่าระวางอ้างอิงจากดัชนี WCI ที่ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ของปี ณ เดือน ก.ย.ที่ 2,600$ per 40ft container และดีมานด์ที่มาเร่งขึ้นในไตรมาส 3 ซึ่งเป็น high season ของการขนส่งก่อนเข้าช่วง Golden week ของจีนวันที่ 1 ต.ค.63 แต่โดยหลักแล้วรับผลบวกจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ยังทรงตัวต่ำเทียบปีก่อน

PSL ค่า BDI ฟื้นแต่ไม่ถึงจุดคุ้มทุน

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า การที่ดัชนี BDI ที่เคลื่อนไหวระหว่าง 1,200 -1,900 จุด เทียบกับไตรมาส 2 ที่เฉลี่ยเพียง 783 จุด ทำให้มองว่าผลการดำเนินงานจะฟื้นได้อย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3/63 แต่อย่างไรก็ดีเราประเมินระดับคุ้มทุนของ BDI ที่เฉลี่ย 2,000 จุด จากสถิติในอดีต

แต่จากมูลค่าเหมาะสมปี 63 ที่ 6.70 บาทถือว่าเหลืออัพไซด์มาก คงคำแนะนำ "ซื้อ"

TTA ครึ่งหลังฟื้น แต่ยังขาดทุน ต้องลุ้นที่ปีหน้า

บล.ฟิลลิป ระบุว่า ค่าระวางเรือที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/63 ที่ยังดีขึ้นต่อเนื่อง และ MML ที่จะรับรู้รายได้ 31% ของงานในมือที่ 176 ล้านดอลลาร์ และเรือที่กลับมาเริ่มงานได้ทำให้รายได้จะเพิ่มขึ้นจากครึ่งแรกของปีชัดเจน และจะขาดทุนลดลง

ซึ่งหากมีงาน Subsea เพิ่มขึ้นผลงานอาจพลิกมีกำไรได้ และ PMTA เข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นยอดขายจะดีขึ้น ส่วนปี 64 คาดจะพลิกมีกำไรที่ 265 ล้านบาท

แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐานปี 64 ที่ 4.46 บาท

*** ผลงานดูไม่ค่อยมีอะไร แต่อัพไซด์สูงมาก

หากตัด RCL ซึ่งผลประกอบการมีแนวโน้มเทิร์นอะราวด์มากที่สุด แต่ยังไม่มีใครประเมินมูลค่าเหมาะสมเอาไว้เลยออกไป จะพบว่าแม้ผลประกอบการของหุ้นกลุ่มเดินเรืออย่าง TTA - PSL แม้จะไม่ได้ดูโดดเด่นมากนัก แต่ราคาเหมาะสมของ TTA ที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ 4.46 บาท และ PSL ที่ 6.70 บาท ถือว่ามีอัพไซด์จากราคาปัจจุบันอยู่มาก ซึ่งก็เป็นเพราะหุ้นกลุ่มเดินเรือมักจะมีความผันผวนที่สูงอยู่นั่นเอง